Tema 1. El dret del Mercat Financer
1.1. Presentació: la lògica del dret del mercat financer.
1.2. Concepte, sectors i normativa essencial.
1.3. Estructura jurídica comuna: les activitats típiques i la reserva d'activitat.
1.4. Ídem: els operadors típics dels mercats.
1.5. Ídem: òrgans de regulació i supervisió.
1.6. Ídem: sistema de garantia econòmica.
1.7. Ídem: sistema de protecció jurídica.

Tema 2. El dret dels mercats de valors (I): mercat primari
2.1. Funció, concepte i significat del mercat primari.
2.2. El concepte d'instrument financer i de valor negociable.
2.2. Representació de valors negociables.
2.4. Emissió de valors negociables: règim jurídic de l'oferta pública de venda o subscripció de valors.

Tema 3. El dret dels mercats de valors (II): mercats secundaris
3.1. Estructura general dels mercats de valors.
3.2. La reforma jurídica i econòmica dels mercats secundaris.
3.3. El mercat borsari: trets essencials de les institucions i particularitats del sistema espanyol.
3.4. Ídem: admissió a la negociació.
3.5. Ídem: operacions típiques.
3.6. La protecció de l'inversor.
3.7. Les ofertes públiques d'adquisició de valors.

Tema 4. El dret dels mercats de valors (III): mercats secundaris
4.1. El mercat de deute públic anotat en compte.
4.2. Ídem: operacions típiques.
4.3. Els mercats de futurs i opcions financeres.
4.4. Ídem: operacions típiques.
4.5. Altres mercats secundaris organitzats.
4.6. Sistemes de compensació i liquidació d'operacions.

Tema 5. El dret del mercat de valors (IV): institucions d'inversió col·lectiva
5.1. El fenomen de la inversió col·lectiva.
5.2. Reforma del model i mapa tipològic.
5.3. Normes d'inversió.
5.4. Els valors de diversificació.
5.3. Les societats gestores d'institucions d'inversió col·lectiva i les societats depositàries.
5.4. Règim de comissions.

Tema 6. El dret del mercat del crèdit (I): introducció i operacions neutres
6.1. Ordenació jurídica del mercat del crèdit.
6.2. Els contractes bancaris: classificació.
6.3. Operacions neutres: el compte corrent bancària.
6.4. Ídem: la mediació en els pagaments.
6.5. Ídem: la transferència bancària.
6.6. Ídem: la mediació en el mercat de valors.

Tema 7. El dret del mercat del crèdit (II): operacions passives
7.1. El depòsit bancari de diners.
7.2. Tipologia de depòsits i operacions d'inversió.
7.3. Certificats de depòsit.

Tema 8. El dret del mercat del crèdit (II): operacions actives
8.1. Préstec de diners.
8.2. Préstec de firma.
8.3. L'obertura de crèdit.
8.4. El descompte bancari.
8.5. El lísing.
8.6. Un apunt sobre garanties bancàries.

Professorat
Professor responsable: Ignacio FARRANDO MIGUEL [email protected] Tel.: 93 542 22 27

Objectius
L'objectiu d'esta assignatura és facilitar als alumnes les claus introductòries essencials del dret del mercat financer. Les limitacions de temps i característiques del curs poden obligar a centrar l'atenció primordialment (sinó exclusivament) en un dels dos àmbits indicats en el programa (això és: dret del mercat de valors o dret del mercat del crèdit) sense perjuci que el tema 1r sigui comú a ambdós àmbits i, com a tal, estigui destinat a oferir una àmplia informació comú sobre els operadors i aspectes institucionals d'aquest dos mercats.

Desenvolupament
Les classes de dret canviari s'impartiran pel professor Ignacio FARRANDO. Eventualment podrà impartir alguna classe particular algun especialista (p.e.: en Institucions d'Inversió Col·lectiva).

Pràctiques
La naturalesa del curs fa aconsellable integrar les pràctiques en les classes teòriques. No obstant això, i en la mesura que temporalment sigui possible, una part de cada sessió (amb un màxim de 20-30 minuts per classe) es destinarà que els alumnes exposin davant de la classe un tema concret. La creació dels grups que han de desenvolupar aquests temes, l'elecció del portaveu o portaveus i els altres aspectes de la mateixa es duran a terme en les primeres classes.

Com després es veurà aquestes intervencions computen en la nota final.

Per mitjà d'aquesta exposició pels alumnes de temes concrets en classe (p.e.: entitats de Diners Electrònics, Ofertes competidores en les OPA's, etc.) es persegueix un doble objectiu. D'una banda, que l'alumne sigui capaç de demanar informació sobre un determinat tema consultant la normativa, bibliografia i fonts que ell consideri adequada a fi d'estructurar una presentació rigorosa i clara en un temps limitat (aproximadament: 8 minuts) [objectiu: adquisició de metodologia investigadora i, si és el cas, de treball en equip] i, d'una altra, que desenvolupi la presentació i contesti les preguntes que se li formulen pels seus companys i/o el professor amb la serietat i atractiu que s'espera d'un alumne de la nostra Facultat [objectiu: busca de claredat expositiva].

El professor és plenament conscient de la dificultat de l'anterior però també considera del tot essencial en el procés formatiu de l'alumne que aquest s'esforci al màxim en aquestes presentacions. I també per això el professor queda a disposició dels alumnes per a orientar-los en la preparació de les esmentades presentacions i, en tot cas, proporcionarà en les primeres classes les necessàries orientacions generals sobre els objectius que s'han d'aconseguir.

Bibliografia bàsica

1. Normativa
L'alumne haurà de utilizar les normes legals que indiqui el professor (p.e.: Llei de Canviària, Llei concursal, etc). Entre altres fonts, la base de dades Westlaw-Aranzadi (a la que tenen accés els alumnes de la UPF) permet obenir una còpia actualitzada de les normes citades.

2. Manuals (l'edició serà l'última possible, pel que les indicacions que es fan son orientatives.
SÁNCHEZ CALERO i J. SÁNCHEZ-CALERO GUILARTE: Instituciones de Derecho Mercantil. volumen I, Aranzadi (Madrid: octubre 2007).
M. BROSETA PONT i F. MARTÍNEZ SANZ: Manual de Derecho Mercantil volumen II, Tecnos (Madrid: 2007).
R. URIA i A. MENENDEZ: Curso de Derecho Mercantil, Volumen II, Civitas (Madrid: 2007)

Bibliografia complementaria
L'escassetat d'obres actualitzades obliga a recórrer als articles publicats en revistes o en obres col·lectives. Existeixen, no obstant això, excepcions molt recomanables (les últimes edicions han de comprovar-se):
F. ZUNZUNEGUI: Derecho del mercado financiero, Marcial Pons (Madrid: 2005)
A.J. TÀPIA HERMIDA: Derecho del mercado de valores, Cálamo (Madrid: 2003)
A.J. TÀPIA HERMIDA: Derecho bancario. Manuales básicos. Cálamo Madrid: 2002)

També són d'interés:
A. GARCÍA DE LA RASILLA. La reforma de la Bolsa y el desarrollo de los mercados, Marcial Pons (Barcelona: 2005).
J.L. MARTÍN MARÍN: Manual de Mercados Financieros, Marcial Pons (Barcelona: 2004).

Informació complementària
El professor penjara periòdicament al CAMPUS GLOBAL diversos materials informatius de caràcter complementari (p.e.: notes d'actualitat, notícies, textos normatius, jurisprudència, etc). Es recomana als alumnes que consultin quinzenalment l'esmentada pàgina web.

Avaluació de coneixements
L'avaluació de coneixements de l'assignatura es durà a terme en la data assenyalada per la secretaria. Consistirà en un examen escrit d'un mínim de 20 preguntes teòriques amb resposta múltiple. L'examen, que es desenvolulparà en un únic acte, tindrà una duració màxima d'1 hora i mitja. En tot cas, la realització d'este examen escrit s'haurà de realitzar sense consultar cap classe de text legal o material complementari. L'únic document de consulta autoritzat és el programa oficial de l'assignatura.

En el que afecta l'avaluació de la participació en classe, el professor responsable valorarà la correcció de les exposicions programades que efectuen els alumnes. Per això, i una vegada distribuïts els temes a desenvolupar , el professor avaluarà in situ l'exposició dels alumnes i valorarà la correcció a les respostes que es formulen atenent als següents criteris jeràrquicament exposats: (1) absència d'errors en la presentació i, en el seu cas, en la resposta a les preguntes que se li formulen, (2) elecció de la informació rellevant que ha de ser transmesa en un temps reduït, (3) claredat de l'exposició i en les respostes, i (4) atractiu de l'exposició atenent a la dificultat del tema.

La qualificació d'aquells alumnes que, per una o altra raó, no hagueren participat en les exposicions en classe es durà a terme, exclusivament, atenent a l'examen escrit.

Els alumnes podran dur a terme més d'una exposició pública amb l'únic límit de l'organització de què hagin d'exposar els altres alumnes.

Qualificació
La qualificació final es durà a terme sumant ponderadament el resultat obtingut en l'examen escrit (75 per 100) i, si és el cas, l'obtinguda en l'exposició o exposicions realitzades en classe (25 per 100). La qualificació final obtinguda seguirà la taula d'equivalències de la Universitat Pompeu Fabra.

La qualificació de l'exposició es realitzarà pel professor in situ exposant la seva adequació als anteriors criteris d'avaluació llevat que l'alumne li comuniqui prèviament que no desitja que la seva difusió pública.

Les objeccions de l'alumne a aquesta qualificació han de formular-se immediatament exposant les raons de la disconformitat. En aquest cas, si el professor manté la seva qualificació se li citarà per a una nova exposició en una classe posterior que serà registrada o, si és el cas, comptarà amb un tribunal d'acord amb els criteris establerts en la normativa de la UPF. Aquesta nova qualificació podrà ser objecte de revisió conforme s'indica més avall.

A la data de l'examen s'indicarà el dia i hora en què els alumnes que ho desitgin podran anar a la revisió de la seva qualificació. Cas d'estar disconformes amb la mateixa podran recórrer-la conforme disposa l'Acord de la Comissió Gestora de 31 de juliol de 1990, modificat per l'Acord de la Comissió Gestora de 10 de juliol de 1992.