Llicenciatura en Administració i Direcció d'Empreses (3323)
Llicenciatura en Economia (3322)

Economia Financera II(10114) 

Tema 1. Introducció i revisió de material

1.1. Fonaments de probabilitat i estadística.

1.2. Arbitratge dinàmic amb certesa.

1.3. Arbitratge pseudo-dinàmic amb incertesa.

1.4. Utilitat esperada.

1.5. Aversió al risc.

1.6. Anàlisi mitjana-variança.

1.7. CAPM.

Tema 2. Valoració en equilibri

2.1. Preus de béns contingents.

2.2. Taxa d’interès i mesura de probabilitat equivalent.

2.3. Valoració d’actius financers amb mercats complets.

2.4. Valoració dinàmica.

2.5. Valoració d’actius financers amb mercats incomplets.

2.6. Valoració i martingales.

Tema 3. Valoració per arbitratge

3.1. Condició de no-arbitratge.

3.2. Valoració de futurs.

3.3. Valoració d’opció de compra europea: temps discret.

3.3.1. Black-Scholes: arbre binomial.

3.3.2. Valoració amb aversió a risc neutre.

3.4. Paritat opció de compra-opció de venda.

3.5. Valoració d’opció de compra europea: temps continu.

3.5.1. Black-Scholes: càlcul estocàstic.

3.5.2. Valoració amb aversió a risc neutre.

Tema 4. Risc i cobertura

4.1. Rati de cobertura.

4.2. "Les gregues".

Tema 5. Informació i preus

5.1. Eficiència dels mercats.

5.2. La paradoxa de Grossman-Stiglitz.

5.3. Inversors "sorollosos" i expectatives racionals.

5.4. Microestructura de mercats.

Bibliografia

5.1. Eficiència dels mercats.

5.2. La paradoxa de Grossman-Stiglitz.

5.3. Inversors "sorollosos" i expectatives racionals.

5.4. Microestructura de mercats.